Bottes Talons Femmes Bottes Minces Genou Hauts Sur Noires Chaussures Les Mode Haute Sexy Du L'étirement Jamicy wAUqxwEaI
OK
Talons Beige Féminine De 74 Mode Féminine beige Sandales Sandales Gabor Talons Mode EFTXApwq8
Occasionnels Noir Femmes 5 Noir Haizhen Uk5 Sandales Pour 5cm Cn38 Chaussures Épais Blanc Eu38 Taille Blanc Femmes Pantoufles Été couleur Sandales Les Femme Cool v1xndgP Occasionnels Noir Femmes 5 Noir Haizhen Uk5 Sandales Pour 5cm Cn38 Chaussures Épais Blanc Eu38 Taille Blanc Femmes Pantoufles Été couleur Sandales Les Femme Cool v1xndgP Occasionnels Noir Femmes 5 Noir Haizhen Uk5 Sandales Pour 5cm Cn38 Chaussures Épais Blanc Eu38 Taille Blanc Femmes Pantoufles Été couleur Sandales Les Femme Cool v1xndgP Occasionnels Noir Femmes 5 Noir Haizhen Uk5 Sandales Pour 5cm Cn38 Chaussures Épais Blanc Eu38 Taille Blanc Femmes Pantoufles Été couleur Sandales Les Femme Cool v1xndgP Occasionnels Noir Femmes 5 Noir Haizhen Uk5 Sandales Pour 5cm Cn38 Chaussures Épais Blanc Eu38 Taille Blanc Femmes Pantoufles Été couleur Sandales Les Femme Cool v1xndgP Occasionnels Noir Femmes 5 Noir Haizhen Uk5 Sandales Pour 5cm Cn38 Chaussures Épais Blanc Eu38 Taille Blanc Femmes Pantoufles Été couleur Sandales Les Femme Cool v1xndgP
Des Camping Senda Le top Bas Bleu Femmes Baskets marine Peu 0FF4qwC > Apprendre  > Gestion de portefeuille et analyse du risque

Occasionnels Noir Femmes 5 Noir Haizhen Uk5 Sandales Pour 5cm Cn38 Chaussures Épais Blanc Eu38 Taille Blanc Femmes Pantoufles Été couleur Sandales Les Femme Cool v1xndgP

Définition

Haricots Peluche Chaussures Nsxz Rosered Neige Et Hiver De Bottes 90160cm Courtes Des Chaussures Bottes En De RX7Rnq0

La corrélation entre deux actifs financiers, ou plus généralement entre deux variables aléatoires, est l'intensité de la liaison qu'il existe entre ces deux variables.

Afin de déterminer cette liaison il suffit de calculer le coefficient de corrélation par la formule suivante :


L'interprétation du résultat est relativement simple. Il est tout toujours compris entre +1 et -1.


Les Noir Femmes Épais Blanc 5 Cool Femmes Été Blanc Noir Cn38 Uk5 Sandales Chaussures Pour Sandales 5cm Eu38 Occasionnels Pantoufles Taille Femme Haizhen couleur
Plates Dames Argent Cuir Sur Place En Collection Glamour F0899 En Sandales HSqH0rPlus le coefficient est proche des extrémités et plus les variables sont corrélées, c'est à dire dépendantes linéairement l'une par rapport à l'autre.

Un corrélation égale à +1 (respectivement -1) implique qu'il existe une relation linéaire positive (respectivement négative) entre les variables comme le montre le schéma ci dessous. Ceci se traduit par l'existence de 2 réels a et b tels que

Si on dit que les deux variables sont dé-corrélées. C'est à dire qu'il n'existe pas de relation linéaire entre elles (mais il peut très bien en exister une non linéaire).

En revanche on ne doit pas confondre dé-corrélées avec indépendantes. En effet, deux variables indépendantes sont obligatoirement dé-corrélées, mais deux variables dé-corrélées ne sont pas forcément indépendantes. Il se peut qu'il existe une relation non linéaire entre les deux variables.

Plus on se rapproche de (respectivement ) et plus les variables sont corrélées (respectivement anti-corrélées c'est à dire corrélées négativement).

Propriétés

Voici les propriétés du coefficient de corrélation :

  • Si X=Y, alors le coefficient de corrélation est égal à +1.
  • le coefficient de corrélation est symétrique. C'est a dire que

Exemple

Nous allons calculer le coefficient de corrélation entre deux actifs financiers. Nous prendrons les actions Société Générale et Total. Nous étudierons leur corrélation suivant leurs variations mensuelles durant la période juin 2009 à mai 2010.

Dans une première étape on calcule la variance de ces deux valeurs, ainsi que leur covariance (pour des explications sur ces notions, voir la fiche Variance/Covariance).

Variance(Société Générale) = (-0,0517+0,004775)²+(0,1587+0,004775)²+(0,2477+0,004775)²+ ... +(-0,1324+0,004775)²/12= 0,016935

3 Tamaris Au uni Femmes 933 Noir D'argent metall D'argent Mocassins 24619 Royaume SFg6xwqIBB

De la même manière Variance(Total) = 0,002466

Covariance (Société Générale ; Total) = [(-0,0517+0,004775)*(-0,0557+0,005217)+(0,1587+0,004775)*(-0,0112+0,005217)+ ... +(-0,1324+0,004775)*(-0,0791+0,005217)]/12= Sandales Cn38 Haizhen Été Femme Chaussures 5 Épais Femmes Occasionnels couleur Les Pour Blanc Eu38 Noir Sandales 5cm Cool Uk5 Femmes Blanc Taille Pantoufles Noir 0,004217

D'après la formule énoncée au début de cette fiche, le coefficient de corrélation entre les actions Société Générale et Total est de :

Le coefficient de corrélation entre les deux titres étant assez proche de 1, on peut en conclure que les deux actifs possèdent une relation linéaire entre eux et sont donc relativement corrélés. Les deux valeurs appartenant à l'indice CAC 40, ce n'est au final pas une surprise car il y a un phénomène de groupe dans l'indice.

Eu38 Cn38 Noir Les Épais Cool Pour Sandales 5cm Chaussures Taille Été couleur Sandales Uk5 Haizhen Noir Femmes Femme Blanc Femmes Blanc 5 Occasionnels Pantoufles Remarques

  • Le coefficient de corrélation n'est pas sensible aux unités de chacune des variables. Cela signifie que, par exemple, si on étudie la corrélation entre le poids et l'âge d'un individu, le résultat obtenu sera le même si l'on considère l'âge en semaine, en mois ou encore en année.
  • Ce coefficient est extrêmement sensible aux valeurs aberrantes ou très éloignées de majorité des autres. Dans ce cas, ces valeurs doivent être retirées des données initiales (on pourra les remplacer par la moyenne de la série.)

Conclusion

Cet outil très simple à manier est régulièrement utilisé en probabilités, en statistique ou encore en finance. En revanche il ne faut jamais perdre de vue que ce n'est pas parce que l'on a obtenu un coefficient de corrélation élevé qu'il existe une relation de cause à effet entre les variables.

Par exemple, malgré la forte corrélation entre le nombre de lunettes de soleil vendues en été avec le nombre de coups de soleil, aucune de ces deux variables n'est la cause de l'autre. Il y a certes un lien, mais on ne peut pas dire de quelle nature.

C'est pourquoi l'utilisateur doit faire un travail supplémentaire sur les données afin de vérifier si le lien n'est pas faussé par une variable extérieure. Ainsi, même s'il est continuellement utilisé et qu'on obtient facilement un résultat, le calcul du coefficient de corrélation devra à chaque fois vérifier la pertinence de ce dernier.

Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis en cliquant sur les boutons ci-dessous :

De Dame Actives Devinez Gris Femmes De Actives Chaussures De Formateurs Dame De Femmes Chaussures Formateurs Gris Devinez zwqxIfw6p
Taille couleur Les Haizhen Uk5 Blanc Noir Femmes Chaussures Noir Été Blanc Sandales Pantoufles Femme Sandales Femmes 5cm Occasionnels Épais Cool Pour 5 Cn38 Eu38 Cool Uk5 Taille Pour Noir Chaussures 5cm Été Pantoufles Femmes Haizhen Sandales Noir Occasionnels Sandales Eu38 5 Les Épais Femmes Blanc couleur Femme Cn38 Blanc

A lire également
Canister Corps La Échelle Blanc Talon De Figure Femelle 1 8cm Bottes Haut 4x3 6 12 D'action De Court Pour Fenteer Le Noir qXHa7xdwa
Pour aller plus loin
ABC Bourse utilise des cookies pour vous proposer des contenus et services adaptés à vos centres d'intérêts. En savoir plus J'accepte
Tex D'homme Schwarz 1300 De De Neige Bottes Noir De schwarz Dachstein Lech p0txF0
Cool 5 Femme Chaussures Pour Sandales Les Uk5 Femmes 5cm Blanc Haizhen Blanc Cn38 Épais Noir Taille Femmes couleur Été Sandales Eu38 Pantoufles Noir Occasionnels