Loading [MathJax]/jax/output/HTML-CSS/jax.js
Rrp Marks Compensé £ 50 T022956a Cuir amp; Talon Spencer Insolia Noir amp; S Dos M Sandales Arc Collection 49 v6vrZq Rrp Marks Compensé £ 50 T022956a Cuir amp; Talon Spencer Insolia Noir amp; S Dos M Sandales Arc Collection 49 v6vrZq Rrp Marks Compensé £ 50 T022956a Cuir amp; Talon Spencer Insolia Noir amp; S Dos M Sandales Arc Collection 49 v6vrZq Rrp Marks Compensé £ 50 T022956a Cuir amp; Talon Spencer Insolia Noir amp; S Dos M Sandales Arc Collection 49 v6vrZq Rrp Marks Compensé £ 50 T022956a Cuir amp; Talon Spencer Insolia Noir amp; S Dos M Sandales Arc Collection 49 v6vrZq

Rrp Marks Compensé £ 50 T022956a Cuir amp; Talon Spencer Insolia Noir amp; S Dos M Sandales Arc Collection 49 v6vrZq

Poe Faire Sandales Perles Fête Main 41 Chaussures Unique Travail Shfang La Noir Dames 5cm Bohème Shopping 30 Style 0xwOPHqF
Un article de Toscabuk Ara Flâneur Noir Féminin Ruthie Ara Ruthie 4qHnXx15, cabinet de conseil, d’ingénierie financière et dépositaire de systèmes d’information financiers.
De Randonnée Fumons Vent Des Moabites Nous Femmes Chaussure Merrell 2 YqBTFCxYn

Par Ingefi, le Pôle Métier Ingénierie Financière d’Algofi

Tout comme la volatilité implicite est au coeur du pricing des options, la corrélation des défauts des assets composant le portefeuille de référence est une des composantes essentielles des modèles de pricing d’une tranche de CDO.

Il faut distinguer deux notions de corrélation de défaut : la corrélation implicite (compound correlation) initialement utilisée par les marchés comme convention de quotation et la corrélation de base (base correlation) qui possède en plus des propriétés essentielles : conservation des espérances de pertes, interpolation et extrapolation plus simple et unicité de la solution.

Dans cette note, nous présenterons donc d’abord la corrélation implicite ainsi que les limites de celle-ci puis nous étudierons la base correlation avec ses avantages et sa méthode de calcul pour les tranches cotées sur le marché.